Особенности и характеристика модели Баумоля

Исходные предпосылки построения модели таковы. На начальный момент времени предприятие располагает необходимым объемом денежных средств, с учетом всех ранее рассмотренных потребностей.

Поступающие предприятию деньги (выручка от реализации, и другие доходы) вкладываются в краткосрочные ценные бумаги, т.е. пополнения счета и увеличения остатка денежных средств не происходит. При таком допущении минимальный остаток будет равен 0.

Таким образом, динамика остатка средств на расчетном счете представляет собой колебания от заданного максимального значения до нуля, как это показано на рисунке 4.

Определение необходимого объема пополнения остатка денежного средства основывается на минимизации суммарных затрат на создание и хранение денежного остатка.

Для расчета пополнения остатка денежных средств (ПОдс) используется следующий алгоритм:

где ППдс — прогнозируемая потребность в денежных средствах в периоде (год, квартал, месяц); Зконв — единовременные расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги; i — доход по безрисковым ценным бумагам, например, государственным.

В рамках рассматриваемой модели общие затраты на создание и поддержание остатка денежных средств СЗдс определяется на основе следующего алгоритма:

где n – количество конвертаций за рассматриваемый период.

Нетрудно заметить, что, по существу, эта модель управления денежными средствами строится аналогично модели управления материальными запасами, специфика заключается в содержании затрат по пополнению запаса, в качестве которых здесь рассматриваются расходы на конвертации ценных бумаг в денежные средства.